Selic-onderhoud en gevolgen voor de economie

Hoge Selic is het centrale thema van dit artikel, waarin de recente beslissing van het Monetary Policy Committee (Copom) om de Selic op 15% per jaar te handhaven, wordt geanalyseerd.

Deze keuze weerspiegelt zorgen over externe instabiliteit en een inflatie die boven de doelstelling ligt, en heeft belangrijke gevolgen voor de Braziliaanse economie.

We onderzoeken de gevolgen van deze beslissing op verschillende vlakken, zoals de economische vertraging, de waardering van aandelenmarkten, de gestegen kredietkosten voor bedrijven en de aantrekkingskracht van beleggingen in vastrentende waarden.

Ook het aanhouden van een deel van de portefeuille in het buitenland komt aan bod. Hierbij wordt het belang ervan voor diversificatie en bescherming tegen risico's benadrukt.

Copombesluit van 17 september 2025

Op de vergadering van de Comité voor monetair beleid (Centrale Bank) gehouden in de 17 september 2025, werd besloten om de Selic-tarief in 15% per jaar.

Deze bijeenkomst, die plaatsvond in een economisch uitdagende situatie, richtte zich op de externe en interne factoren die van invloed zijn op de Braziliaanse economie.

O Copombij het rechtvaardigen van deze maatregel benadrukte hij het volgende: instabiliteit in de internationale omgeving, een factor die directe druk uitoefent op opkomende economieën zoals Brazilië.

Als gevolg hiervan is de beslissing om Selic onderhouden heeft als doel een zekere mate van bescherming te bieden tegen mogelijke volatiliteit die op de wereldmarkt kan ontstaan.

Bovendien is de keuze om de Selic in 15% is ook een reactie op binnenlandse inflatie wat hoger blijft dan verwacht, zoals blijkt uit de verwachtingen van Focusonderzoek, die een inflatie voorspelde van 4.8% naar 2025 En 4.3% naar 2026.

Met dit besluit wordt beoogd inflatoire druk indammen waardoor er meer stabiliteit ontstaat voor de consument en de binnenlandse markt.

O Copom Zij voert haar beleid dus met het oog op het beschermen van de koopkracht en het behouden van een gunstige invloed op de economie op de lange termijn.

Economische vertraging en daling van de vraag

Het besluit van het Monetaire Beleidscomité (Copom) om de Selic-koers op 15% per jaar te handhaven, heeft directe gevolgen voor de Braziliaanse economie, in de vorm van een economische vertraging en een lagere totale vraag.

Als de Selic-rente hoog is, wordt krediet duurder, wat consumptie en investeringen ontmoedigt.

Gezinnen en bedrijven Ze beginnen uitgaven uit te stellen of te verlagen, om zo te voorkomen dat de schulden toenemen. Die worden namelijk alleen maar zwaarder in een situatie met hoge rentetarieven.

Bovendien heeft de hoge Selic-rente een negatieve invloed op de waardering van aandelen op de markt, omdat de hoge rentetarieven de huidige waarde van toekomstige kasstromen verlagenwaardoor vastrentende waarden een aantrekkelijker alternatief worden voor beleggers.

Bijgevolg is dit vermindert de economische activiteit van bedrijven, wat leidt tot een scherpere economische vertraging.

Deze monetaire beleidsstrategie is erop gericht de inflatiedruk te verlichten, maar brengt op de korte termijn aanzienlijke offers met zich mee, wat de uitdagingen voor de Braziliaanse economie benadrukt.

Voor meer informatie over de impact van het Selic-tarief, bezoek Zie Selic-economie en impact.

Waardering van aandelen op de effectenbeurs met hoge rentetarieven

Het recente besluit van Copom om de Selic-koers op 15% per jaar te handhaven, heeft een aanzienlijke impact op de waardering van Braziliaanse aandelen.

Deze hoge rente verhoogt direct de kapitaalkosten voor bedrijven, het verminderen van de huidige waarde van toekomstige kasstromen, wat op zijn beurt een daling van de reële waarde op de beurzen veroorzaakt.

Deze dynamiek weerspiegelt de noodzaak om een hogere disconteringsvoet te gebruiken bij het berekenen van de contante waarde van toekomstige kasstromen, zoals besproken in rapporten over aandelenmarktanalyses zoals die van Rico Investments.

Als gevolg hiervan neemt de perceptie van risico toe, waardoor beleggingen in vastrentende waarden aantrekkelijker worden.

Bovendien groeit de druk van investeerders op bedrijven om hun financiële prestaties te verbeteren, omdat ze op zoek zijn naar alternatieven die een stevigere en veiligere winstgevendheid.

Dit door experts geanalyseerde scenario suggereert dat beleggers, zelfs in onstabiele tijden, moeten overwegen om hun portefeuille internationaal te diversifiëren om de binnenlandse volatiliteit te beperken en zichzelf te beschermen tegen de risico's die samenhangen met de lokale markt.

Stijging van de kosten van zakelijk krediet

Het handhaven van het Selic-tarief op 15% heeft een directe impact op Braziliaanse bedrijven, vooral die met schulden gekoppeld aan variabele rentetarieven.

Door de stijging van het Selic-tarief worden kredieten duurder, omdat de rente stijgt. Hierdoor stijgen de financiële kosten voor bedrijven die toch al met economische problemen kampen.

Dit scenario wordt kritisch als we bedenken dat leningen en financieringen zijn al duurderwaardoor de investeringscapaciteit van bedrijven afneemt en hun uitbreidingsmogelijkheden beperkt worden.

Bovendien leggen stijgende rentetarieven een zware druk op de cashflow van bedrijven, wat een negatieve impact heeft op hun vermogen om hun dagelijkse activiteiten uit te voeren.

De druk op de kredietkosten zou kunnen leiden tot een terugtrekking van de groeiplannen en in sommige gevallen zelfs tot een herstructurering van de activiteiten om dreigende financiële uitdagingen het hoofd te bieden, zoals blijkt uit de impact die is aangepakt door probleem met hoge rente.

Het hoge Selic-tarief zorgt er daarom voor dat bedrijven hun financiële strategieën moeten herzien en op zoek moeten naar meer efficiëntie en nieuwe, goedkopere financieringsmogelijkheden.

Aantrekkingskracht tot vastrentende waarden en aanbeveling voor diversificatie

Door de Selic-rente hoog te houden, worden beleggingen met een vast inkomen aantrekkelijker ten opzichte van beleggingen met een variabel inkomen. Hierdoor zullen beleggers hun kasstromen naar deze modaliteit verleggen.

Hoge rentetarieven garanderen namelijk veiligere en meer voorspelbare rendementen. Hierdoor wordt de aandacht afgeleid van de aandelenmarkt, die in onzekere tijden een grotere volatiliteit kan vertonen.

Bovendien raden experts internationale diversificatie aan als een slimme strategie om binnenlandse marktrisico's te beperken en extra bescherming te bieden tegen schommelingen in de lokale economie.

Internationale diversificatie als bescherming

Braziliaanse investeerders kunnen aanzienlijk profiteren van internationale diversificatie.

Gezien de hoge rentetarieven in het land is het alloceren van middelen op internationale markten een effectieve strategie om risico's te beperken.

Hierdoor ontstaat blootstelling aan sterke valuta's zoals de dollar en de euro, waardoor een natuurlijke bescherming tegen de volatiliteit van lokale valuta ontstaat.

Bovendien hebben beleggers, door te diversifiëren buiten de Braziliaanse markten, toegang tot wereldwijde groeisectoren, zoals technologie en hernieuwbare energiebronnen, die in Brazilië mogelijk niet toegankelijk zijn.

Deze strategie verdunt niet alleen de volatiliteit die kenmerkend is voor de Braziliaanse markt, maar optimaliseert ook het potentiële rendement van de portefeuille en biedt een buffer tegen lokale economische instabiliteit.

Daarom is het essentieel om te overwegen internationale diversificatie in elke moderne portefeuille.

Samenvatting van de vier kanalen van Selic-impact in 15%

Het recente besluit van het Monetair Beleidscomité om de Selic-koers op 15% te handhaven, heeft via verschillende belangrijke kanalen gevolgen voor de Braziliaanse economie.

Eerst, is er sprake van een economische vertraging waardoor de vraag en de consumptie afnemen.

Secondewordt de waardering van aandelen op de beurs beïnvloed, omdat hoge rentetarieven de contante waarde van toekomstige kasstromen verlagen.

VerderDe stijging van de kredietkosten voor bedrijven zorgt ervoor dat schulden met een variabele rente duurder worden. En tenslotte worden vastrentende waarden aantrekkelijker vanwege het hoge en zekere rendement dat ze bieden.

Deze effecten, onderling verbonden, direct beïnvloeden het gedrag van beleggers en consumenten, de dynamiek veranderen de economie van het land op een alomvattende manier in kaart te brengen.

Kortom, het hoog houden van de Selic-koers heeft een directe impact op verschillende sectoren van de Braziliaanse economie, waardoor vastrentende waarden een aantrekkelijke optie zijn.